近日，深圳华大北斗科技股份有限公司（下称“华大北斗”）递交招股书，报考在港交所主板上市。据贝多商业&贝多财经了解，华大北斗曾于2025年6月递表，此次是“失效”后的一次更新。
相较此前招股书，华大北斗更新了截至2025年6月末的财务数据等信息。招股书显示，华大北斗2025年上半年的营收约为4.03亿元，较2024年同期的3.35亿元增长20.1%，保持增长态势。
过去的2022年、2023年、2024年度，华大北斗的营收分别约为6.98亿元、6.45亿元、8.40亿元。不难发现，华大北斗的业绩有所波动。其中，2023年的营收同比减少7.6%至6.45亿元，2024年则同比增长30.2%至8.40亿元。
2023年，华大北斗的收入下降，主要是该公司销售GNSS芯片、模组及相关解决方案的收入，以及销售综合芯片及模组业务的收入均出现了不同程度的下滑，二者分别同比减少13.4%、5.3%。
其中，GNSS芯片、模组相关收入于2023年下降，主要是由于项目特定因素（包括林业监测项目交付延迟未如预期实现）导致全球卫星导航系统相关解决方案的销售收入由2022年的人民币1.08亿元减少至2023年的6744.3万元，导致解决方案收入减少。
按产品结构来看，华大北斗的收入主要来自综合芯片及模组业务。2022年、2023年、2024年度和2025年上半年，华大北斗的综合芯片及模组业务收入分别约为5.05亿元、4.78亿元、6.02亿元和2.73亿元，占比分别为72.3%、74.0%、71.7%和67.8%。
据招股书介绍，华大北斗是一家空间定位服务提供商，提供支持北斗及其他主要GNSS的芯片、模块和相关解决方案。目前，华大北斗的产品组合包括自主研发的GNSS芯片、模组产品，和从第三方采购的综合芯片、模组产品等。
2024年，华大北斗的GNSS芯片及模组出货量达到1610万件。根据灼识咨询报告，以GNSS芯片及模组的出货量计，该公司是全球第六大、中国第二大的GNSS空间定位服务提供商，全球市场份额为4.8%。
不过，华大北斗的主要收入并非来自GNSS芯片、模块及相关解决方案板块。2022年、2023年、2024年度，该板块贡献的收入分别约为1.93亿元、1.69亿元和2.38亿元，占总收入的比例均未超过30%，仅有2025年上半年升至32.2%。
整体而言，华大北斗的GNSS芯片、模块的销量保持增长态势，第三方采购的综合芯片、模组亦是如此。不过，该公司GNSS芯片、模块的平均售价则呈下降趋势。根据灼识谘询的资料，其GNSS芯片及模组平均售价的波动总体与行业趋势一致。
与之对应的是，华大北斗的毛利率也呈现下行态势。2022年、2023年、2024年度，该公司的整体毛利率分别为12.0%、10.5%、9.8%。2025年上半年，华大北斗的毛利率为10.5%，较2024年同期的8.6%有所上扬。
就GNSS芯片、模块及相关解决方案而言，毛利率持续下降。其中，2022年、2023年、2024年度和2025年上半年的毛利率分别为36.0%、31.7%、27.3%和26.0%。从2022年，到2025年上半年已经减少10个百分点。
相比之下，综合芯片及模组的毛利率则远不及GNSS芯片相关。报告期内，该板块的毛利率分别为2.8%、3.1%、2.8%和3.2%，相对比较稳定。而从毛利贡献值而言，GNSS芯片相关产品的毛利远高于综合芯片及模组。
截至目前，华大北斗仍处于亏损状态。2022年、2023年、2024年度和2025年上半年，华大北斗的净亏损分别为约为9261.2万元、2.89亿元、1.41亿元和6357.7万元，经调整净亏损分别约为8607.0万元、2.74亿元、1.20亿元和4241.3万元。
对于淨亏损，华大北斗在招股书中表示，主要是由于市场渗透定价导致毛利率较低、为扩大规模及品牌知名度而增加的销售及营销开支、支持产品持续迭代而进行的重大研发投资，以及商誉减值等一次性项目。
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