巨头多平台出击 阿里平稳靓杀入P2P市场

随着银行纷纷推出自己的货币基金产品，由余额宝掀起的类活期货币基金红利逐渐消失。昨日，余额宝7日年化收益率为4.155%，微信理财通平台上华夏基金财 富宝7日年化收益率为4.515%，汇添富基金全额宝7日年化收益率为4.277%。这意味着，在经历了去年半年多的5%-6%的高收益后，余额宝等“宝 宝类”货币基金疲态尽显。

如今，互联网巨头们又纷纷抢滩定期理财市场。8月底，试运营4月的阿里招财宝正式上线，推出25天至3年不等的定期理财产品。从财经资讯获悉，几天前，微信也上线了民生加银理财月度，推出投资期限为1个月的封闭性基金产品。此番定期理财大战中，京东也携小银票之势加入混战。

与上一轮巨头们在货币基金市场针锋相对的正面杀伐不同，此次各大互联网巨头选择不同的方向出击。阿里在P2P、互联网保险领域强力出击，腾讯微信平台上民生 加银在封闭性基金领域攻城略地，京东则在票据市场上引领风潮。业内人士提醒，随着互联网定期理财产品多样化，投资者更应详细了解各种产品的特点，以便选择 适合自身的理财产品。

微信+银行连续多日被抢光

产品：民生加银理财月度

优势：收益高于“宝宝类”货币基金

劣势：相比其他理财产品，收益较低

与 余额宝、理财通上现有的随时可赎回的货币基金不同，民生加银基金公司9月4日在微信理财通平台上线的“民生加银理财月度”，封闭期为1个月。即如今日买 入，3天后首笔收益到账，然后封闭1个月，到10月14日才能取出。买入后，投资者资金进入封闭期，封闭期内不可取出，属定期理财产品。到期后本金及收益 取出到银行卡，资金将于到期日的下一个工作日到账。也可选择到期后本金及收益继续封闭一个月，收益不间断，实行复利增值。

在流动性方面，这款民生加银理财月度比余额宝要差。但它的收益也要比余额宝高。昨日，该款产品的7日年化收益率为5.281%，比余额宝高出1.1个百分点。比理财通上4款货币基金均高出0.7个百分点，与当前银行理财产品的收益率相当。

由于在收益方面超过“宝宝”们，该产品上线一周即受到投资者的热捧。该产品通常每天10点开始销售，南都记者下午查看该产品时已售罄。有知情人士表示，该产品目前每日的申购额度为1亿元，已连续多日售罄。

[风险提醒]亏损风险较余额宝更大

根据微信理财通披露，该基金主要投资于短期债券、银行间市场质押式回购和银行协议存款。收益较高且较为稳健，出现亏损的可能性较小。但在一些情况下，也可能会出现亏损风险，例如，投资的债券发生违约，不能偿付；市场利率上升，导致债券价格下降。

根据该基金披露的信息，第二季度，民生加银理财月度的资产配置为：银行存款和结算备付金占44.78%，债券占35.17%，买入返售金融资产 18.97%，其他资产1.08%。一位不愿具名的华南区基金业人士表示，由于产品封闭一个月，这让民生加银理财月度在资产配置方面有更多的选择性和更大 的空间，基金经理可以配置更多期限长的资产，因而收益一般会比余额宝等随时可赎回的货币基金产品要高。“不过，也因为如此，风险也比余额宝会大一些。像余 额宝银行协议存款占比都在七八成，民生加银理财月度则只有四成多。”

巨头“平稳靓”杀入P2P市场

产品：阿里招财宝

优势：风险小于其他平台，流动性较佳

劣势：收益低于其他P2P网贷平台

与腾讯9月上线民生加银理财月度产品相比，阿里更早进军定期理财产品。今年4月下旬，阿里便推出招财宝试运营。目前，招财宝上的理财产品主要有3大类：借款产品、基金产品和保险产品，这些产品基本都是定期理财产品。

3大类产品中，主体为借款产品。前50款产品中，只有1款是保险类产品，其余49款产品都是个人贷。个人贷属于借款产品，借款产品中还包含中小企业贷。这些借款产品，即P2P产品。

据悉，目前招财宝3个月内产品预期年化收益率为4.5%起，6-12个月产品预期年化收益率为5.5%。如期限为322天的个人贷003289，约定年化收 益率为6.9%。从收益率来看，借款产品要优于余额宝等宝宝类产品以及民生加银理财月度。但与同类的P2P产品比起来，招财宝上的借款产品则大大低于同业 产品。根据网贷之家的统计，8月，全国网贷平台的综合收益率为17.46%，这是招财宝难以望其项背的。

此外，借款产品由保险公司承包，保障到期本息的兑付。如果借款产品到期时出现逾期情况，将由保险公司全额支付本金及收益。

[风险提醒]坏账率过高或难保险

佛山本土P2P平台集利财富网相关负责人表示，在阿里这块金子招牌下，招财宝的风险小于大多数网贷平台。也正因为如此，招财宝上借款产品的回报率才会低。流 动性方面，招财宝也要优于民生加银理财月度，且多数产品拥有可变现功能。与多数P2P网贷平台必须持有60天或90天后才能转让不同，招财宝产品可变现壁 垒很低。比如，个人贷、分级债基金产品成立后便可申请变现，保险类产品需要过犹豫期才能申请变现，这些都寥寥数天便可完成变现。而对于变现费用，招财宝的 手续费为千分之一到千分之二。最新财经新闻发现，招财宝有三大类产品，以借款产品为例，尽管有保险公司承包，但如果借款产品坏账率过高，保险公司资金不够覆盖，仍将产生风 险。

票据市场“短平快”收益达7%

产品：京东小银票

优势：短期投资，收益居中

劣势：流动性较差，期满才可回本

当阿里的余额宝与腾讯理财通大战时，后起之秀京东未能赶上互联网金融的第一次大战。但8月12日，京东金融频道上线小银票，投身定期理财产品鏖战，在票据市场上也卷起一阵风浪。所谓小银票，即将传统线下的银行承兑汇票转移到线上，实现投融资目的。

在收益率方面，京东小银票年化收益率为6%-7%，比货币基金要高，同时也高于银行理财产品，但比P2P产品低。票据产品一般都是短期理财产品，投资期限都 在半年以下。不过，小银票的流动性比较差。一旦购买成功，必须持有到期满才能拿回本金和收益。如果未满期，将无法拿回自己的资金，包括本金。在流动性上， 互联网票据理财产品和银行理财产品相同。

[风险提醒]警惕票据真假与重复质押

佛山一家股份制商业银行同业金融部负责人向南都记者表示，票据真假是互联网票据理财产品的一个重要的潜在风险。与此同时，还可能出现票据重复质押的状况，风险仍值得警惕。

(财经责编：张露 )