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“鸡蛋不要放在一个篮子里”的下半句,你知道吗?

1981年,诺贝尔经济学奖得主詹姆斯托宾说:“鸡蛋不要放在一个篮子里”。这句话意思是通过分散投资来降低风险。在财富管理上,很多人看似也遵照了这个分散投资的原则,但实际上并没有起到降低投资风险的目的。不过,估计鲜为人知的是,“鸡蛋不要放在一个篮子里”其实还有下半句,那就是——“但是也…


“鸡蛋不要放在一个篮子里”的下半句,你知道吗?


1981年,诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·托宾说:“鸡蛋不要放在一个篮子里”。

这句话意思是通过分散投资来降低风险。在财富管理上,很多人看似也遵照了这个分散投资的原则,但实际上并没有起到降低投资风险的目的。

不过,估计鲜为人知的是,“鸡蛋不要放在一个篮子里”其实还有下半句,那就是——“但是也不要放在太多的篮子里”。

为什么鸡蛋放在不同篮子里?

资产配置其实是利用不同资产间的风险差异,降低整体风险,降低投资组合的波动率。

举个例子:

假如你有10万,买了5万的股票基金和5万的债券基金。

一年之后,股票基金亏了50%,债券基金赚了5%。你的10万变成了7.75万,但如果最初都买了股票基金,那10万就只剩下5万了。

第二年,股票基金赚了60%,债券基金赚了4%。你的7.75万变成了9.46万。如果当年全买了股票,那么上一年剩下的5万,这一年变成了8万。

第三年,股票基金赚10%,债券基金赚5%,各买一半的话,现在变成了10.133万,而全买股票基金到第三年是8.8万。

资产配置的最大作用在于,在市场波动时,能让你少亏钱,并且能快点儿回本。

多个篮子很可能是一个篮子

但是,在实际投资过程中,很多朋友就会说:道理我都懂,但就是做不到,或者说达不到预期效果。为什么呢?

其实,很大部分原因在于,你选择的多个篮子,很可能本质上是同一个篮子,你投资了那么多平台,那么多理财产品,你以为你在分散投资,但其实你是在堆积风险!

真正的分散投资讲究的是选择投资平台和理财产品的差异化,从平台类型、产品类型、投资期限、预期收益等多方面去分散投资。

1、平台同质化

大部分对投资一知半解的投资人,虽然投了很多财富管理平台,实际上只能算投了一种。分散投资的核心并不是投的平台数量越多越好,而是精选2-3个适合你自己的靠谱平台。

比如P2P投资,如果你投了一堆垃圾平台,那还不如一家运营多年,有风控能力的平台,这样风险反而更低。再比如购买基金,你选择了券商、银行、专业的基金销售机构,但其实投资标的都还是基金。

2、产品同质化

举个栗子,一个人的钱都买了股票、权益类基金和私募基金,看起来投资组合很丰富,但其实投资产品都是权益类资产,收益过分依赖于股市,风险很高。

又比如说,你把钱分散投资了3-5只基金,但其实这几只基金都是股票型基金;或者说你分别买了股票型基金、混合型基金,但这些基金的重仓都是新能源板块的股票,那么也达不到分散投资、分散风险的效果。


“鸡蛋不要放在一个篮子里”的下半句,你知道吗?


那到底分散投资该怎么做呢?

原则一:选择相对集中的投资方式

投资者应当选择相对集中的投资方式,根据自己的资金情况选择三到五种投资方式。这样一来,不仅能降低投资组合的管理难度,还能将更多的精力集中于那几种投资方式,再进行长期投资,更能获得较高的收益。

原则二:高收益的投资不宜过多

分散投资,并不是都选择高风险高收益的产品,对那些高收益的投资不宜持有太多。应适当增加中低风险进行组合投资,才能有效地分散风险。

原则三:投资应量力而行

投资应量力而行,有多少财力就进行多少投资,不可沉迷于借钱投资、贷款投资,存在赌博心理。每位投资者在选择每一种投资方式时,应该先对自己的风险承受能力有所了解,然后在自己熟悉的领域内选择投资方式。

标签:投资 基金 诺贝尔经济学奖 2018年08月20日 09:41   [查看原文]  
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